Orderarten

Bei einer Billigst Order handelt es sich um eine unlimitierte Kauforder und bei einer Bestens Order um eine unlimitierte Verkaufsorder. Die Order wird ohne Preislimit an den Handelsplatz gegeben und zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt. Vorteil: die Wahrscheinlichkeit, dass die Order ausgeführt wird, ist hoch. Nachteil: der Preis entspricht womöglich nicht deinen Erwartungen, d.h., du kaufst zu teuer oder verkaufst zu billig. Deine Order ist nicht gegen Preissprünge abgesichert.

Limit Orders sind limitierte Aufträge. Das heißt, sie werden erst dann ausgeführt, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Limit Orders sind Anweisungen zum Kauf oder Verkauf, sobald der Marktpreis für dich ein günstigeres Level erreicht hat.

Limitierte Kaufaufträge werden genutzt, wenn man maximal einen bestimmten Preis bezahlen möchte (unter dem Marktniveau). Analog werden limitierte Verkaufsaufträge eingesetzt, wenn man mindestens einen bestimmten Verkaufspreis erzielen will.

Eine Limit-Order ist dadurch charakterisiert, dass du bei Ordererteilung ausdrücklich einen Höchst- bzw. Mindestkurs benennst, bis zu dem du zu kaufen  bzw. zu verkaufen bereit bist. Du stellst dadurch sicher, dass der vorher mit deiner Order festgelegte Kurs nicht zu deinem Nachteil im Markt unter- bzw. überschritten werden kann.

Stop-Loss-Order (Verkaufsorder)

Diese Orderart hilft dir, deine bereits gekauften Wertpapiere gegen Kursrückgänge abzusichern. Du erteilst eine Order, z. B. alle in deinem Depot befindlichen Aktien der Firma X zu verkaufen, sobald ein bestimmtes Preisniveau erreicht bzw. unterschritten wird. Der Verkauf der Aktien wird dann automatisch ausgelöst. Die Verkaufsorder geht am Handelsplatz als Bestens-Order ein. Das heißt, sie wird zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt.

Stop-Buy-Order (Kauforder)

Hier geht es darum, Wertpapiere zu kaufen, sobald diese ein bestimmtes Preisniveau erreicht haben. Du erteilst eine Kauforder, dass du eine bestimmte Anzahl der Aktien der Firma X kaufen möchtest, sobald ein bestimmtes Preisniveau erreicht bzw. überschritten wird. Der Kauf der Aktien wird dann automatisch ausgelöst. Die Kauforder geht am Handelsplatz als Billigst Order ein.

Der Unterschied zwischen einer Stop Limit Order und einer Stop Order besteht darin, dass sich eine Stop Limit Order – nachdem sie ausgelöst wurde – in eine Limit Order verwandelt, während sich eine Stop Order in eine Billigst/Bestens Order wandelt. Bei der Stop Limit Order wird nicht automatisch zum nächsten Kurs verkauft bzw. gekauft – sondern ein Verkaufs- bzw Kauflimit wird aktiviert.

Zur Erstellung einer Stop Limit Order ist es notwendig, zwei Kurse separat aufzuführen: Einen Stop-Kurs und einen Limit-Kurs. Erst bei Erreichen deines Stops wird dein Auftrag zur Limit Order.

Eine Trailing Stop Order basiert auf einer herkömmlichen Stop Loss Order. Im Unterschied zu dieser kann jedoch das Stop Loss in Abhängigkeit von der Kursentwicklung nach Orderaufgabe automatisch um einen bei Orderaufgabe zu definierenden Abstand (entweder absolut in EUR oder prozentual)  zum  aktuellen Kurs dieses Handelsplatzes angepasst werden.

Beispiel: Aktueller Kurs der Aktie ist 50 EUR. Stop Loss wird bei 45 EUR gesetzt. Trailing Stop Loss-Abstand absolut sind 5 EUR. 

1. Steigt der Kurs der Aktie bis auf 55 EUR
   Folge: Dein Stop Loss wird automatisch auf 50 EUR angepasst.
2. Fällt der Kurs der Aktie wieder auf 53 EUR
   Folge: Dein Stop Loss bleibt auf 50 EUR stehen.
3. Steigt der Kurs der Aktie wieder auf 58 EUR
   Folge: Dein Stop Loss wird nun auf 53 EUR angehoben.
4. Der Kurs der Aktie fällt nun wieder auf 53 EUR
   Folge: Das Trailing Stop Loss greift nun und deine Aktie wird zum nächsten Kurs verkauft

Beachte bitte, dass dieser Ordertyp bis dato nur an der Börse Stuttgart und bei einigen OTC-Handelspartnern im Verkauf zur Verfügung steht.

Eine One Cancels the Other Order besteht im Prinzip aus zwei Orders gleichzeitig, von denen bei Ausführung der einen die jeweils andere gelöscht wird. Bei Orderaufgabe wähle im Falle eines Verkaufs neben einem Stop Loss zur Absicherung deiner Position nach unten gleichzeitig ein oberes Verkaufslimit, um erzielte Gewinne zu realisieren. Du bist demnach sowohl für fallende, als auch für steigende Kursentwicklungen positioniert, ohne ständig den Markt beobachten zu müssen. Aktuell an der Börse Stuttgart und im außerbörslichen Limithandel möglich.

Bei einer Quote-Request-Order erhältst du bereits vor Orderaufgabe vom Handelspartner einen Kurs gestellt, zu dem er deine Order ausführt. Der angezeigte Kurs wird vom Handelspartner in der Regel für ca. 5-7 Sekunden gehalten und in dieser Zeit kannst du die Order aufgeben. Sobald nach Orderaufgabe der Kurs vom Handelspartner bestätigt wurde, ist deine Order ausgeführt. Bei einer Quote-Request Order siehst du bereits vor Orderaufgabe den Ausführungskurs.

Mit der Folgeorder (Next Order) erteilst du zusätzlich zur Kauforder eine Verkaufsorder. Du legst bereits beim Kauf fest, zu welchen Bedingungen du das Wertpapier wieder verkaufst (Folgeorder). Du kannst entweder beim Kauf bereits eine Verkaufslimitorder relativ (in%) zum Kaufpreis aufgeben. Willst du zB das Verkaufslimit 10% über dem Kaufkurs setzen, dann gibt du im Feld "Limitorder (relativ)"  110% ein. Weiters kannst beim Folgeverkauf auch eine Stop-Order erfassen. Die Ordergültigkeit bei der Folgeorder beträgt 120 Tage und ist jederzeit im Orderbuch ersichtlich. Die Erfassung der Folgeorder (Next-Order) ist über das Web-Kundenportal möglich.